Attualmente, la parte a valle dell’industria fotovoltaica – o almeno una parte del mondo occidentale – è un po’ nel panico all’idea di dover controllare i canali di fornitura dei produttori di moduli solari, la maggior parte dei quali sono al centro dei loro piani di espansione globale nel settore fotovoltaico. ultimi anni.
Tuttavia, sebbene il problema odierno sia legato alla regione dello Xinjiang, si tratta essenzialmente di un altro dilemma del 'Made in China' che ha ricevuto molta attenzione in passato. Questa non sarà l’ultima volta che questo problema emergerà.
Questo articolo chiarisce la posizione dominante del manifatturiero cinese oggi nel settore fotovoltaico, con particolare attenzione alle fasi di produzione di polisilicio, wafer, celle e moduli. Inoltre, abbiamo anche presentato gli ultimi risultati della nostra analisi interna sulla bancabilità di PV ModuleTech e discusso i problemi di produzione in corso in Cina.
Gli sviluppatori di progetti e gli investitori istituzionali – ora fondamentali per l’implementazione annuale su scala industriale di 100 GW – sono stati in qualche modo indipendenti dalle fonti di produzione per molti anni. Ridurre al minimo le spese in conto capitale per la costruzione è sempre stata un’ossessione, aumentando il tasso di rendimento target per tutta la vita di un bene (di solito un grande parco solare montato a terra).
Man mano che i sussidi e gli incentivi governativi vengono ridotti (o completamente eliminati) e l’energia solare inizia a competere con altre forme di energia rinnovabile nelle aste competitive, i prezzi dei moduli scenderanno indefinitamente a un tasso annuo di circa il 10%, diventando quasi un’aspettativa. Ciò è stato effettivamente osservato fino alla fine del 2020.
Ciò, ovviamente, influisce direttamente sulle aziende che possono mantenere le operazioni e aumentare la capacità produttiva, poiché la loro struttura dei costi dichiarata è inferiore di circa il 10-20% rispetto al prezzo di vendita effettivo. A questo proposito, le entità con un basso costo del lavoro, il minor impegno di terreni/edificazioni, bollette elettriche ridicolmente basse e spese in conto capitale apparentemente parsimoniose saranno chiaramente i vincitori.
Fatta eccezione per First Solar (soprattutto non prodotto in Cina e non basato sul silicio), il riepilogo di cui sopra spiega in larga misura perché quasi tutta la fornitura di moduli (per grandi progetti) proviene da aziende cinesi. Senza tariffe, o in assenza di qualsiasi altro guadagno derivante dalle dismissioni legate al settore manifatturiero nel settore manifatturiero nazionale, nessuno al di fuori della Cina può effettivamente competere con questi costi dichiarati.
Le uniche sanzioni sostanziali (USA 2012 AD/CVD) precedentemente imposte all’industria fotovoltaica riguardavano solo la creazione di basi da parte di aziende cinesi nel sud-est asiatico. Se questa sanzione verrà revocata, questi siti web potrebbero scomparire domani.
Oggi l’industria manifatturiera fotovoltaica, in quanto settore globale, è stata eliminata. Alcuni stabilimenti di assemblaggio di componenti al di fuori della Cina (o le loro attività nel sud-est asiatico) sono operativi e tentano di avviare di tanto in tanto la produzione di batterie. Ma il settore è dominato dalla produzione cinese e gli investitori/sviluppatori globali sono affamati di profitto.
Questa situazione non può certamente continuare. Forse a quel punto, la questione dello Xinjiang (indipendentemente dal fatto che si manifesti attraverso sanzioni specifiche) diventerà un catalizzatore o un risveglio per una comunità più ampia di quella dei contabili, che la creazione di un portafoglio solare multi-GW non riguarda solo i rendimenti degli investimenti, ma quasi interamente dalla Cina I componenti manifatturieri coprono l’impatto sociale ed economico complessivo delle attività globali.
Oggi, la reazione di molti investitori e sviluppatori in tutto il mondo dopo che i media hanno riportato la questione dello Xinjiang è davvero triste. Dato che così tanti strumenti per gli investitori sono stati quotati in borsa – e profondamente consapevoli della percezione pubblica e del valore del marchio – è ragionevole chiedersi perché così tante persone abbiano ampiamente ignorato i componenti (inverter, moduli, acciaio). I fatti provengono tutti dalla Cina, a causa di nel suo insieme, o parti prodotte da aziende cinesi nel sud-est asiatico. Tuttavia, la realtà è: hanno davvero una scelta?
Vale la pena ricordare che questo non è rivolto alla Cina stessa. Se qualsiasi altro paese avesse tali vincoli nella produzione fotovoltaica, solleverebbe la stessa identica domanda. Si dà il caso che la Cina, come molti dei prodotti utilizzati nel mondo, domina l'industria fotovoltaica di oggi. La questione dello Xinjiang ha un impatto diretto sull’intero settore.
Per molti investitori e sviluppatori, la questione oggi non è condurre audit trail, ma risalire agli asset di proprietà costituiti negli ultimi dieci anni. Considerando il modo in cui il polisilicio viene commercializzato e miscelato in Cina, e la combinazione di wafer e batterie provenienti da produzione interna, esternalizzata o a contratto di terze parti, Dio sa come procederanno fino alla fine, se necessario. buona fortuna!
Nella prossima sezione, darò uno sguardo più semplice a quanti prodotti vengono fabbricati oggi in Cina. Questo deve essere il primo passo nel processo prima che qualcuno guardi alla segmentazione dell'area.
Fatta eccezione per la fornitura di moduli a film sottile (tutti First Solar per semplicità), tutti gli altri moduli fotovoltaici sono sostanzialmente simili. Il polisilicio viene trasformato in lingotti e poi tagliato in wafer; i wafer vengono trasformati in celle solari e infine assemblati in moduli fotovoltaici. In ogni passaggio vengono utilizzate diverse materie prime (vetro, argento, ecc.); oggi la maggior parte, se non tutte, di queste materie prime vengono prodotte anche in Cina.
Tuttavia, i passaggi chiave ora esaminati riguardano il polisilicio, i wafer, le celle e i moduli. Il grafico seguente mostra la percentuale di produzione nella catena del valore dei moduli basati sul silicio dal 2013 al 2021.
La questione dello Xinjiang è particolarmente legata al polisilicio, di cui oggigiorno diverse importanti aziende cinesi hanno stabilimenti. Gli unici fornitori di polisilicio al di fuori della Cina sono WACKER (Germania) e OCI con sede in Corea del Sud (prodotto in Malesia). La tendenza al rialzo del polisilicio in Cina aumenterà nei prossimi anni e tutta l’espansione e l’eliminazione dei colli di bottiglia saranno in linea entro la fine del 2021.
Oggi la produzione dei wafer fa quasi interamente parte della Cina. Una piccola parte della produzione si trova all'estero, e i precedenti sostenitori Giappone e Corea del Sud si sono ritirati da tempo. È interessante notare che, in termini di barriere all'ingresso, la produzione di wafer potrebbe essere il problema 'più veloce' da risolvere.
La quota della Cina nella produzione di batterie e moduli è rimasta stabile, principalmente perché le aziende cinesi devono produrre batterie e moduli nel sud-est asiatico per le spedizioni negli Stati Uniti. Allo stesso modo, come accennato in precedenza, escludendo CVD/AD e celle/moduli nel 2012, il livello di quota di produzione della Cina supererà il 90%.
Come si può vedere chiaramente dall’immagine qui sopra, il dominio della Cina non è una novità. Pertanto, la maggior parte dei parchi solari costruiti negli ultimi dieci anni utilizzerà vari (se non tutti) componenti fabbricati in Cina, o almeno wafer (e possibilmente polisilicio).
L'analisi del rating di bancabilità di PV ModuleTech è ora diventata il punto di riferimento del settore per comprendere la salute finanziaria e produttiva dei principali fornitori di moduli. Le banche, gli investitori, gli sviluppatori e le società di moduli (per il benchmarking) lo utilizzano spesso.
L'ultimo livello piramidale (secondo trimestre del 2021) è mostrato nella figura seguente e ci sono 7 fornitori nel livello A. Rispetto a quando abbiamo lanciato questo metodo due anni fa, ci sono molti meno fornitori nella classifica complessiva da AAA a CC; ciò è dovuto all’aumento delle spedizioni delle aziende leader e all’incapacità delle aziende che non sono riuscite a tenere il passo con la crescita del mercato. Quota relativa nel mercato. Tuttavia, per eseguire correttamente i benchmark, ci sono ancora circa 50 fornitori di moduli di cui occorre tenere conto.
Con riferimento a questo articolo, si può vedere che First Solar e Hanwha Q CELLS sono le principali voci non cinesi. Fatta eccezione per Longi (con il suo business dei wafer), la maggior parte dei principali fornitori di moduli hanno modelli simili. JA Solar rimane leader nella produzione con catena del valore interna: altre aziende mantengono una posizione più informale sull'utilizzo di produttori di componenti di terze parti.
Finora, con poche eccezioni, gli impianti fotovoltaici costruiti da aziende globali sono visti come la chiave per il posizionamento e la strategia a lungo termine. Tuttavia, il suo aspetto “globale” si basa solo sull’ubicazione dei parchi solari e non sulla natura globale della produzione dei componenti. Questo dovrà cambiare e in futuro dovrà essere prodotto in diverse regioni del mondo.
Non è realistico fare affidamento sul governo (o sui politici come l’UE) per raggiungere questo obiettivo. Deve provenire dai proprietari finali del sito, coloro che trarranno benefici finanziari nel lungo termine e raggiungeranno anche altri obiettivi interni possedendo risorse solari.
Se ciò non è possibile, vedremo che l’avvio/arresto della politica governativa o statale (come le relazioni USA-Cina) produrrà shock a breve termine, ma non sarà a lungo termine e non sarà dominato. da qualsiasi paese. La promozione del riordino globale. produzione.
In qualche modo, è necessario cambiare pensiero e mentalità, non solo un folle panico per stare lontani da qualsiasi forte opposizione da parte dei media (come la questione dello Xinjiang avvenuta oggi). Per sostenere un portafoglio di asset edilizi multi-GW è necessario promuovere la 'diversità' manifatturiera. Anche se non è chiaro come sia successo!
Un'altra opzione è lasciare che alcune importanti aziende cinesi stabiliscano la produzione di wafer e batterie al di fuori della Cina: non devi essere costretto ad entrarvi! Che mossa positiva sarà questa, e quasi certamente vedrà gli investitori dare priorità a questo in termini di futura fornitura di moduli contrattuali. Anche se a volte c’è la tendenza a scegliere gli attori più grandi (o superpotenze) e cercare di imporre sanzioni per frenare il dominio globale, potrebbe non essere una cattiva idea rendere il leader di mercato parte della soluzione.
Tuttavia, per ora, la frenesia degli audit trail è di gran moda ed è improbabile che abbia alcun impatto utile. A dire il vero, nulla cambierà dall’oggi al domani. Risolvere il problema della diversificazione dell’industria manifatturiera globale richiede altre voci, e seguire i fondi dei principali investitori globali nel campo dell’energia solare potrebbe essere la migliore via d’uscita. Se tali cose accadranno è controverso, ma le persone vivono nella speranza!
Se hai bisogno di saperne di più sul settore manifatturiero fotovoltaico, il nostro rapporto sulla produzione e tecnologia fotovoltaica è una risorsa preziosa che ti consente di monitorare, misurare e prevedere i cambiamenti nel mercato fotovoltaico.
